预计美国在2027年底前将出现一波风电和光伏抢装潮。美国总统特朗普自再度上任以来，对可再生能源发起全面攻势。他最近在社交平台上表示，政府不会再核准新增风电或光伏项目，并称依赖风能、太阳能发电的州面临电力和能源成本破纪录的增长。

这并非特朗普首次批评可再生能源。今年7月初，他主推的“大而美”法案取消了多项清洁能源优惠政策，包括提前终止光伏项目的投资税收抵免（ITC）和发电税收抵免（PTC），以及户用光伏税收抵免提前到2025年底终止。这些政策在过去几年对美国可再生能源的发展起到了关键作用。

中国石化集团经济技术研究院有限公司政策研究所副研究员吴丛表示，在“大而美”法案下，预计美国在2027年底前将出现一波风电光伏抢装潮。随着风光税收激励窗口收窄，成本压力将使新能源新增装机腰斩。据预计，到2030年美国新能源装机将减少120吉瓦（GW），其中2025-2027年将出现抢装潮，此后风光装机量大幅下滑，未来十年风电和光伏新增装机将减少一半以上。这也将推涨美国电价，影响该国以AI为代表的未来产业的用电需求与发展。

“大而美”法案还逼退了新能源汽车发展目标，相关税收抵免将在今年9月底全面终止。这一政策指向将导致美国新能源汽车需求结构性收缩。吴丛估算，到2034年美国政府将削减1220亿美元新能源汽车补贴支出。预计自2026年起美国电动汽车销量将受到明显影响，至2030年电动汽车渗透率将较现行情景预期下调约20个百分点。这也将刺激美国汽油消费量上涨。

事实上，“大而美”法案通过系统性制度设计释放美国油气增产动能，以保持该国在化石能源层面的优势。受页岩油气革命推动，美国在2019年能源总生产量首次超过消费量，近年来油气生产增速远高于消费增速，成为全球能源净出口大国，并在全球能源市场的价格和供应层面掌握博弈筹码。

为稳固在化石能源上的优势，“大而美”法案提出扩大陆上油气开采、重启关键区域开采权、增加近海油气开采租约、下调油气特许权使用费最低税率、取消油气开采征收的甲烷排放费用等政策组合工具，刺激美国油气增供和加速开发。受利好政策影响，预计今年美国原油产量将升至1340万桶/日。

税费减免和环保约束松绑也将提升美国油气行业投资吸引力。美国石油巨头埃克森美孚和雪佛龙已宣布增加资本支出，重点投向二叠纪盆地页岩油和阿拉斯加北极圈油气田开发。据中国石化经济技术研究院测算，未来10年美国化石能源行业累计新增投资将超过2000亿美元。

中国石化经济技术研究院副总经理王佩指出，美国在能源转型上开倒车。特朗普重新上任的第一天就退出了巴黎协定，最近推出的“大而美”法案主要向化石能源倾斜，针对新能源的各种补贴都在萎缩，特别是从2026年开始，针对风电和光伏行业30%的税收减免政策将开始退坡，直至2027年底完全取消。